בס"ד ח׳ באב תשע״ח , יום שישי , יולי 20 2018זמן האתר- עירה"ק ירושלים

= $7413.28 | €6358.61 | £5694.26 | ¥830325.18 | 19/07/2018 21:01
שער הביטקוין שעון ניו יורק ארה״ב
Home / חדשות / חדשות כללי / בנק ישראל סיפק לבתי ההשקעות את ה״אמרנו לכם״- אז במה כדאי להשקיע?
הלוואה כסף Phonlawat

בנק ישראל סיפק לבתי ההשקעות את ה״אמרנו לכם״- אז במה כדאי להשקיע?

(קרדיט תמונת אילוסטרציה: Phonlawat)

דו"ח היציבות הפיננסית שהוציא בנק ישראל, קובע כי מאז 2008 ניכרת אמנם עלייה מטאורית בשוק הדיור וכתוצאה ישירה מכך גם התרחבות משמעותית של שוק המשכנתאות, אולם לאורך ציר זמן מסתבר כי על פניו שוק ההון עדיף על ההשקעה לדוגמא בדירת מגורים.

אין ספק כי הדו"ח בכלל ומסקנותיו בפרט, העלו חיוך רחב על פניהם של כל אנשי השיווק בבתי ההשקעות ללא יוצא מן הכלל, שהרי אחד הקלפים החזקים ביותר של משווקי תיק ההשקעות נסמך על הטיעון כי לאורך זמן וברוב התרחישים למעט המשבר הפיננסי העולמי, המניות מאז ומתמיד ספקו את התשואה הגבוהה ביותר מבין אפיקי ההשקעות האלטרנטיביים.

למשווקי ענף שוק ההון, חילק הבנק עוד קלף מנצח

[מודעה] כספכם מנוהל או מרוויח – במה תבחרו בכדי להניע את כספכם?

אור לוי, שמגיע מתחום הפרסום של ענף שוק ההון, אמר הבוקר ל"טודיי", כי "מדובר בדו"ח צפוי- האתגר השיווקי לאור ההשתוללות במחירי הדירות נגרם מבלבול שיש בקרב בעלי סכומים נזילים בסך של 300-750 אלף שקלים בישראל, אשר אינם מנוסים או וותיקים בתחום."

עוד הוסיף לוי, כי "למרות שאין חולק על כך כי שוק הנדל"ן תוסס, מי שרואה את הדברים לטווח ארוך יותר ולכיוון הפנסיה, ודאי שבודק את הדברים הרבה יותר לעומק, לפני שמפזר את ממונו אותו צבר ממשכורות והפרשות המעסיק במשך שנים רבות, על השקעות אופנתיות."

השקעות - אפליקציה - Digital Photos - Pannawat

שלא כמו השקעה ארוכת טווח בנדל"ן , מגוון כלים הקיימים בשוק, חלקם אף ללא כל עלות, מאפשרים מעקב שוטף אחר ההשקעה באמצעות תיק השקעות (קרדיט תמונה: Digital Photos – Pannawat)

מדברי בנק ישראל עולה, כי הספק הקיים היום במהלך בחירת אפיקי ההשקעה, נובע לא רק מעליית מחירי הנדל"ן באופן שוטף, אלא שמנגד למשקיע קורצת גם הריבית הנמוכה על המשכנתאות, וכשהמשקיע מתבונן וגם משווה את התשואות הנמוכות באפיקי השקעה אחרים בטווח הזמן הקצר, שוב עולה על סדר היום האם השקעה בדירה עדיפה על השקעה בשוק ההון.

אכן, "בעשור האחרון הניבו השקעות בדיור תשואות גבוהות מאשר השקעות בשוק ההון." כך קובע מחבר הדו"ח, אך מוסיף כי כאשר מתבוננים על ביצועי ההשקעות באפיקים השונים מפרספקטיבה ארוכת טווח משנת 1988 ועד שנת 2017, מוצאים כי השקעות במניות הניבו תשואות ממוצעות גבוהות.

נדל"ן מניב תשואה נאה, אך לא לשכוח את העלויות מסביב

כדאי גם להביא בחשבון את העלויות הניכרות הכרוכות בהשקעות באפיקים השונים, לרבות מיסוי, ומאידך הטבות שקבע האוצר בתחום ההשקעה בשוק ההון, לדוגמא תיקון 190, המאפשר משיכה קצבתית לאחר גיל 60 עם פטור מלא ממיסוי על ריווחי ההון או לחילופין הנחה משמעותית במיסוי אף על משיכה עתידית של כל הסכום. בנוסף, בתיקון 190 נכלל פטור מלא מאירועי מס לכל אורך התקופה בגין מעבר בין מסלולים והטבות נוספות לרבות עמלות מוזלות.

הדו"ח מבקש להדגיש כי השקעה בנדל"ן נבדלת מהשקעות בשוק ההון במאפיינים רבים, ביניהם מידת הנזילות, יכולת הפיזור, רמת המינוף, עלויות העסקה וההחזקה, תנאי המיסוי, המתאם עם תשואותיהם של נכסים אחרים ועוד. גם למאפיינים אלה השפעה על החלטות ההשקעה.

לסיכום בטווח הזמן של כ-30 השנים האחרונות, הניבו השקעות במניות לתקופות שונות תשואות ממוצעות ברוטו ונטו, גבוהות מהשקעות מקבילות בדיור וגבוהות משמעותית מהשקעות באג"ח ממשלתיות.

אז מה עושים?

שאלנו את לוי, לאור הדו"ח של בנק ישראל, מה המסר כיום למשקיע הפוטנציאלי, אשר מחזיק באופן נזיל כמה מאות אלפי שקלים ומעלה, כאשר הוא מניח על כף המאזניים את שוק הנדל"ן ומנגד את שוק ההון והמניות בפרט?

"אני לא בהכרח גורם מוסמך לענות על כך, ולכן יש משווקים ויועצים. אולם מבחינה שיווקית, אוכל להתייחס. המסר השיווקי למשקיע המנוסה והוותיק לשקול לפזר את ההשקעה בתבונה, אולי גם על פני השקעה בנוסף לשוק ההון גם באופן מוגבל בפרויקט נדל"ני. לגבי מי שאינו מנוסה בהשקעות, המסר הוא קבוע- כדאי לו להתייעץ עם גורם מוסמך שיכול גם להציג בפניו נתונים היסטוריים ביחס לסכום ההשקעה הנזיל שבידיו ולפי צרכיו וטווח הזמן של ההשקעה."

[מודעה] כספכם מנוהל או מרוויח? מי שבודק יודע- ניהול תיק השקעות אישי זה עולם אחר

אודות מאירה פלורין

מאירה כתבת כלכלית המסקרת חדשות מהעולם וגם מהארץ. ניתן לשלוח למערכת ולכתבים תגובות וידיעות במייל: contact@twoday.co.il. טלפון ראשי וה"קו החם" להודעות בזמן אמת ולכתבים: 02-374-1100 (עברית ואנגלית). ניתן גם ליצור קשר עם המערכת והכתבים באמצעות הטופס בדף צור קשר.

כדאי גם לבדוק

הילרי קלינטון על רוסיה - צילום מסך

נפלה לקרשים: הילרי בראיון – ״רוסיה חזקה זה אינטרס עולמי״

טראמפ: ״האם הדמוקרטים והפייק-ניוז אי פעם ילמדו? זה (הסרטון) קלאסי.״